专项债券可行性研究报告

专项债券可行性研究报告

一、专项债券发行相关政策要求

（一）专项债券概念：

专项债券是为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。要求项目有收益并且具备公益性。

（二）专项债券适用领域

1、标准化专项债：

土地储备、收费公路、棚户区改造

2、非标专项债/其他领域的专项债：

交通基础设施、能源、农林水利（农业、林业、水利）、生态环保（城乡污水处理项目）、社会事业（卫生健康、教育事业、文化旅游、其他社会事业）、城乡冷链物流基础设施、市政和产业园区基础设施(市政基础设施（水、热、气）)、产业园区基础设施、探索重大战略区域专项债、城镇老旧小区改造

3、专项债作为资本金的领用领域

铁路、收费公路、干线机场、内河航电枢纽和港口、城市停车场、天然气管网和储气设施、城乡电网、水利、城镇污水垃圾处理、供水10个领域。以省份为单位，专项债券资金用于项目资本金的规模占该省份专项债券规模的比例一般控制在25%，具体以实际情况而定。

（三）非标债申报流程

1、办理项目立项批复手续

  项目实施主体委托咨询公司编制项目建议书；

  项目实施主体去审批局/发改局办理项目建议书批复

  项目实施主体委托工程咨询公司编制项目可行性研究报告

  项目实施机构去规划局办理规划选址意见

  项目实施主体去国土局办理项目用地预审意见

 （若需办理稳评、能评，则需项目实施机构办理项目相关批复文件）

  项目实施机构申请发改/审批部门办理可行性研究报告批复

  发改/审批部门办理可行性研究报告批复文件

  项目实施机构环保局办理环评批复意见

2、项目申报阶段

  项目实施机构委托咨询公司编制项目实施方案（含资金平衡方案）

  项目实施机构委托会计师事务所编制财务评估报告（或者有咨询公司牵头协调会所出具报告）

  项目实施机构委托律师事务所编制法律意见书（或者有咨询公司牵头协调律所出具报告）

  项目实施机构将项目填报发改重大项目库

  项目实施机构将项目填报财政局债券申报系统

  财政局将项目提交上级财政局，最终提交财政厅债务处

  财政厅组织专家进行评审

  财政厅下发评审入库通知

3、项目发行阶段

  财政厅负责项目资料梳理，编制专项债信息披露文件

  财政厅委托信用评级机构做信用评级

  财政厅在中债网公示专项债券信息披露文件

  财政厅发布专项债招投标信息

  承销商投标与承销

  财政厅在中债网发布中标结果公示

  资金由省财政厅转贷给市财政/区县财政

  本级财政将项目资金拨付至项目单位

4、债券存续期管理

  专项债存续期信息披露

  专项债绩效评价

  归还利息

  归还本金

二、专项债发展趋势

（一）专项债必然得到迅猛发展

由于近几年疫情的严峻形势，我国的经济遭遇到了前所未有的困难。而在当前国内外形势的综合分析下，加大投资力度以拉动国内经济的增长无疑是未来相当长一段时间的重要手段。地方政府专项债作为一个重要的扩大投资的举措，必将在未来几年获得迅猛发展。

（二）对专项债发行的专业性要求提高

在这样的趋势下，专项债体现出越来越多的复杂性、多样性，从而过去的模板式专项债编制已经不能满足新专项债的发行要求，必须创新产业类型和项目投融资模式，才能做到“发得出、还得上”。

三、主要工作内容

①项目调研

对专项债券项目的实施情况及相关文件（项目建议书、项目可行性研究报告、实施授权文件、项目规划选址意见、项目用地预审意见、建设用地规划许可证、土地使用权证、建设工程规划许可证、招投标程序（工程施工(监理)招标备案登记表、中标通知书、施工合同、建筑工程施工许可证、开工令、项目专项债券“一案两书”、转贷的新增债券资金和指标文件、项目情况明细表、项目正式用款申请报告等）进行梳理，协助客户理清应办手续是否妥善办理，同步进行项目调研工作。

②制定绩效评价工作方案

根据项目实施情况及相关文件，制定项目绩效评价的年度工作方案，包含项目绩效评价的指标体系以及结果应用办法，指标体系匹配上级部门对本级财政在专项债券项目上的管理及考核要点。

③现场评价并形成绩效评价年度结果报告

邀请工程、法律、会计、财政等方面专家对项目的实施情况进行现场评价，根据专家的评价结果形成项目绩效评价的年度结果报告，报告内容包含绩效评价各项指标得分情况、绩效评价年度结果、绩效评价年度结果的应用建议并针对项目内容提出改进建议或纠偏方法。

④合理化建议

服务过程中，该项目与绩效评价相关联内容的合理化操作建议。

工作成果文件：1.绩效评价年度工作方案 2.绩效评价年度结果报告

四、实施方案

STEP1 项目调研（收集资料、跟踪项目实施进展、确定评价核心内容）

STEP2 制定初步年度工作方案

STEP3 与相关单位对初步年度工作方案进行沟通

STEP4 邀请专家对初步年度工作方案进行评审

STEP5 邀请专家对项目进行评价

STEP6 形成年度结果报告

STEP7 项目后续执行合理化建议

五、山东鑫咨服务优势

专业——依托于工程咨询团队，山东鑫咨设立了服务于地方政府债券策划、申报、发行、绩效评价专业咨询服务团队，涵盖了财务、法律、工程、金融、审计等多个专业。团队成员大部分具有本科以上学历和丰富的实践经验；此外，山东鑫咨是较早一批从事政府投融资综合咨询的专业化咨询服务公司，对政府的投融资活动具有深入的研究和丰富的项目咨询实践经验。

成熟——丰富的专项债券项目前期咨询服务经验，可保障项目质量和落地效率。截止目前，山东鑫咨政府专项债券咨询服务团队，已累计为潍坊市各市、县、区局完成了多个专项债券的申报发行咨询工作，积累了大量的专项债券项目经验。

高效——基于专业的实力和丰富的项目经验、成熟的咨询服务团队，我们承诺：在具备工作条件的情况下，提供《实施方案》、《项目绩效评价年度结果报告》及相关成果文件。根据考核时间节点要求完成出具《项目绩效评价年度工作方案。

智库资源——山东鑫咨不仅有成熟的咨询服务团队，还拥有丰富的各领域合作专家，可以为项目的重难点内容提供有行业深度及前瞻眼界的解决方案。

六、服务范围

    服务范围包括交通、生态治理、康养文旅、海绵城市、新能源等行业专项债发行可行性研究报告编制。